元朝末年，群雄纷起，武林动荡。江湖传闻，谁能同时拥有屠龙刀与倚天剑，便能得知隐藏其中的巨大玄密，成为武林至尊，号令天下，莫敢不从。一时间风云四起，引发了武林中对于这两把绝世神兵的疯狂争夺，几段姻缘与孽缘也由此拉开序幕。武当祖师张三丰的三弟子俞岱岩奉师命下山扶弱济贫，却不幸卷入海盐帮与海沙派抢夺屠龙刀的争战，遭人暗算致残。五弟子张翠山在寻找真凶的途中，结识了天鹰教的殷素素。两人深知正邪两教不共戴天，却在纷乱中暗生情愫。在东海王盘山岛上，江湖人士为屠龙刀再起纷争，两人为救众人，被明教金毛狮王谢逊胁迫至一座孤岛。患难中两人成婚，并诞下儿子张无忌，张翠山更与谢逊结为生死兄弟。十年后，众人返回陆地，却因屠龙刀再现江湖而重陷险境。张翠山与殷素素的结合，更是引发了正邪两派的剧烈冲突。为保全义兄谢逊的下落，张翠山与殷素素宁死不屈，双双自刎身亡。年幼的张无忌目睹父母双亡，自己更遭“玄冥二老”毒掌所伤。张三丰带其前往少林寺求取《易筋经》解毒，途中历经种种生死考验。然而，张无忌凭借天性的坚韧与淳良，机缘巧合下学得高超医术，并获得珍贵的《九阳真经》，不仅除去了身上的玄冥阴毒，更在明教光明顶化解了武林的血雨腥风，以超凡武功拯救明教于水火，成为明教教主。身居高位的同时，张无忌面对蒙古郡主赵敏、青梅竹马的周芷若、表妹殷离以及善解人意的小昭，面对她们的爱慕却显得不知所措、难以取舍。屠龙刀与倚天剑的巨大诱惑，使得武林中唯利是图之人不肯放过谢逊，周芷若、赵敏与张无忌之间的关系也变得扑朔迷离。为救义父，更为了阻止武林阴谋，张无忌施计使屠龙刀与倚天剑同现。两件天下无敌的利器在相互碰撞中双双折断，终于露出其中的秘密：屠龙刀中藏有《武穆遗书》，倚天剑中藏有《九阴真经》。张无忌由此顿悟“武林至尊，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从，倚天不出，谁与争锋”的真正含义——一个人若大权在握，若心术不正必将为祸苍生，唯有心存浩然之气，方能拯救天下。此后，张无忌号令武林各大门派齐心协力铲除元军，元帝被迫北逃，顺利平靖天下。面对众人拥立其为帝的期许，张无忌断然拒绝，手起刀落斩断龙椅，誓言只愿辅佐新君为民造福，绝不倒行逆施。随后，他拜别明教众人，远赴蒙古寻找心爱之人。在辽阔的草原上，历经苦寻的张无忌终于等到了手执牧鞭的赵敏，两人深情相拥，双宿双飞，共同驰骋在天地之间。（蒋家骏执导版）